“整体来看，西部地区正逐步成为我国国内未来经济转型，或者是经济更进一步发展的重要动力。”
近年来，西部地区大力发展新兴产业，在产业升级、研发投入、人才引进等方面成果斐然。与此同时，资本向西、向实、向科技成为一种合流趋势，“西部寻宝”成为科技投资时代重磅篇章。8月31日，在由投中信息举办的“2023天府创新资本论坛”上，投中信息研究院执行院长刘璟琨发布并解读了“投中榜·2023投资中国西部地区最佳投资机构榜单”和《2023西部地区私募股权和资本市场发展报告》。“整体来看，西部地区正逐步成为我国国内未来经济转型，或者是经济更进一步发展的重要动力。”在刘璟琨看来，当地整体基金在募资层面、投资层面以及退出层面，都有非常好的表现。从退出端出发，刘璟琨认为，在西部深耕的投资机构，通过对当地企业的挖掘培育，能收获非常好的投资回报，这也是很多国家级基金出资人愿意选择专注西部地区和成都，并对当地的投资机构进行投资的一个重要原因。 以下为现场演讲实录，由投中网进行整理： 感谢参会的各位来宾。无论是在座的投资机构，还是企业家，大家远道而来。我们也是非常荣幸，借着天府这块宝地发布“投中榜·2023年度投资西部地区最佳投资机构榜单”，这也是首次定位于大西部区域所做的榜单。作为西部当中最重要的三个投融资所在地，成都、重庆和西安过去以来对科技创新持续投入。不管是军民融合相关产业，亦或是航空航天、高端制造、装备制造等领域，持续不断地研发迭代，才有了我们今天在天府新区召开创新资本论坛的机会。整体来看，西部地区正逐步成为我国国内未来经济转型，或者是经济更进一步发展的重要动力。在整个基金的募资层面、投资层面以及退出层面，都有非常好的表现。在此次榜单的评选中，我们得到很多机构的支持。通过对市场广泛调研，然后对整个西部地区基金的募资情况、投资情况以及退出情况进行定量统计，并且结合定性分析，最终评选出本次的榜单。 大家可以看到，在这张榜单中，正如投中信息CEO杨晓磊所提到，除了市场当中的常青基金之外，还有非常多深耕本地的机构，无论是在成都市，亦或是在其他重要的创投集聚地。正是因为有这些本地机构的持续支持，以及全国其他地方机构对项目地不断挖掘，西部地区才会在未来科技发展或在产业创新中拥有快速前进的动力。西部地区基金以制造业为主要投资方向 接下来进入本次《2023西部地区私募股权和资本市场发展报告》的发布过程。首先，对于报告总体的结构，我们通过分析西部地区基金的设立、投资和退出情况，尝试对西部地区基金过去五年整体发展历程进行解读，供各位投资人以及企业家参考。从整体基金的设立来看，直投基金独占鳌头，国有资金成为领头羊，直投基金的数量占比绝对是最多的一部分。从规模占比来看，与东部地区乃至中部地区相比，西部地区过去获得市场化资金的支持会更少一些。所以，西部地区基金的投资以及发展，更多还是由国资主导或者政府引导基金带领。成都与西部地区整体环境有所不同。相对于西部地区其他地方，成都更加被市场资金认可。因为成都的创新活力始终存在，过去无论是TMT以及消费，包括在文创文旅相关的引领下，市场化机构挖掘到很多不错的机会，以及相应获得了一个很好的收益。总体来看，成都在整个西部地区当中处于一个非常好的位置。从规模来看，成都在过去几年当中，除了获得市场化资金的支持，也在着力加强产业的引进以及支持强链补链，还包括重大项目的招引。所以从基金的设立来看，也取得了非常显著的成就。从基金LP的占比来看，市场当中大体量的资金集中在国资。不同的是，因为企业有对产业链上下游延伸的需求，包括对产业链投资以及补强的，所以在企业以及金融机构的出资上，西部地区以及成都市占有非常高的比例，这是相比较于其他地方来说不太一样的地方。从投资来看，在资管新规之后，包括新冠疫情三年的影响，全国创投市场先是有比较大的下跌，然后再逐步恢复的过程。但是对于西部地区来说，因为自身经济的韧性，加上更多的是跟制造、装备、材料相关的产业，所以在过去几年的下降幅度并没有那么大，反而很快有了一个反弹，并且在2022年获得的投资数量达到近几年的新高。从整体的投资领域来看，西部地区基金仍然是以制造业为主。围绕制造业，可能还有其他地方也会发展IT及信息化医疗等产业。 从阶段来看，非常可喜的是，西部地区早中期投资占比非常高。这就意味着，未来创新的动力除了链主企业和大企业，很多一定都是围绕在链主企业和大企业周围的小企业。这些小企业在未来的5-10年，可能会真正成长为推动西部经济发展的一个重要动力。从注册在西部地区的基金投资地域分布来看，因为北上深是中国创新非常重要的聚集地，所以这些基金也布局了这些地方的企业，但是四川省在整个投资体量当中排到第三位，可以说四川省对于西部地区基金存在非常强的吸引力。成都在西部地区未来创新发展中占据重要地位接下来是关于成都的一组投资数据分享。与其他西部地区相比，成都的发展后劲更足。西部地区整体投资总量是先下后上，但是成都处于往上走的过程，并且占比最低也在20%以上，高的时候可能在30%以上。可以看到，成都在西部地区未来创新发展中占据重要地位。在整体行业分布上，相较于西部地区以制造业为首要投资方向，成都还是有所差异，会以IT及信息化为主要投资方向。在座的各家企业以及服务机构可能都有所了解，成都过去作为互联网大厂在西南的重要研发投入地，以及各类信息、金融等产业在西南的研发总部，在电子科大等高校的支持下，有非常多的工程师和互联网从业人员。那么在这个地方去做与互联网、信息技术相关的企业，本身就具备非常雄厚的人才基础。在此基础上，生物医药和制造业也是成都在着力推进打造的方向。从阶段来看，成都跟整个西部地区大体保持一致。在中小企业的发展上，也是有非常强的后劲。从投资地域的分布来看，成都的基金在对本地项目的持续跟踪以及挖掘上做得非常好。整个投资地域首选的地方就是在四川省内，因为四川省内有中科院、军工类、高校等具备非常多研发能力的机构，这些机构对项目进行分拆或者孵化的过程中，就会有非常多的机会。这也是成都以及四川所特有的一个方面。如果细分来看，当然像高新区，金牛区、天府新区都是大家需要重要关注的地方。深耕西部的投资机构能收获非常好的投资回报接下来是关于退出的一组数据。从退出来看，在过去的几年中，整个西部地区的表现有一个非常好的提升。得益于科创板的开设，以及包括创业板、主板等偏向科技方向，越来越多注册在西部地区的科技企业有发展的空间。 在昨天的闭门研讨会中，参会的嘉宾也提到，过去其实有的外部机构可能在西部地区只投了为数不多的项目，但这些项目在过去的1-3年当中都收获了IPO，市值也获得了非常好的提升，我想这是整个西部的一个底蕴。从IPO的数量来看，整个西部地区在2018年之后，每年的数量都非常大。 从注册在西部地区的基金来看，四川省的整体退出比上海还要好，可以排到第二位。在后面成都的表现中，也可以有所验证。成都整体的退出是一个循序增长的过程。相较于2018年，2022年可能已经增长了两倍多，并且IPO的比例非常高。当然我们这个数据可能统计得不够全面，但是也代表了一种趋势。从整体退出的地域来看，成都的基金在四川项目上的退出遥遥领先于其他地方。这个就非常有利地说明，在西部深耕的投资机构，通过对当地企业的挖掘培育，能收获非常好的投资回报，以及给LP一个非常好的反馈。这也是很多国家级基金出资人愿意选择专注西部地区和成都，并对当地的投资机构进行投资的一个重要原因。在这里面，高新区、天府新区等也收获了非常好的回报。以上是关于我们这次报告的一个分享及解读，如果各位嘉宾有任何进一步探讨的需求，我们也欢迎在会后有所交流，谢谢大家。
成都市基金
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